Produkty Finansowe
Poznaj CFO Suite
Get Started
Firma realizująca kontrakty publiczne potrzebowała kapitału, aby rozpocząć wykonanie dużego zamówienia i pokryć koszty pojawiające się przed pierwszymi płatnościami od zamawiającego. Podpisany kontrakt zapewniał przewidywalne przyszłe przychody, jednak dotychczasowe zaangażowanie kredytowe ograniczało możliwość pozyskania kolejnego finansowania w banku. PaveNow przygotowało finansowanie w wysokości 3 mln zł, uruchamiane w trzech transzach i dopasowane do harmonogramu realizacji prac. Część środków została przekazana bezpośrednio dostawcom, a kolejne wypłaty były powiązane z postępem kontraktu.
Klientem była firma specjalizująca się w realizacji kontraktów publicznych. Spółka posiadała doświadczenie w swojej branży i podpisała kolejne duże zamówienie, którego wykonanie wymagało istotnego zaangażowania kapitału jeszcze przed otrzymaniem pierwszych płatności.
Firma nie potrzebowała środków na ratowanie nierentownej działalności. Miała konkretny kontrakt, określony zakres prac oraz przewidywalne przyszłe wpływy. Problemem była różnica między momentem ponoszenia kosztów a terminami płatności wynikającymi z realizacji zamówienia.
Celem finansowania było zapewnienie środków niezbędnych do rozpoczęcia realizacji kontraktu oraz utrzymania ciągłości prac do momentu otrzymania pierwszych płatności. W praktyce kapitał był potrzebny między innymi na zakup materiałów, rozliczenia z dostawcami, wynagrodzenia podwykonawców oraz pozostałe koszty operacyjne związane z wykonaniem kolejnych etapów zamówienia.
W tego rodzaju projektach wydatki pojawiają się wcześniej niż przychody. Firma musi najpierw zamówić materiały, uruchomić prace i zaangażować wykonawców, a dopiero później otrzymuje zapłatę za zrealizowany etap.
Klient posiadał podpisany kontrakt i przewidywalne źródło przyszłych przychodów, ale nie mógł zwiększyć swojego finansowania bankowego ze względu na istniejące już zaangażowanie kredytowe. Brak dodatkowego kapitału mógł opóźnić rozpoczęcie prac, utrudnić terminowe opłacenie dostawców i podwykonawców, a w konsekwencji zagrozić realizacji rentownego zamówienia.
Wyzwanie nie polegało więc wyłącznie na pozyskaniu wysokiej kwoty. Finansowanie musiało zostać ułożone tak, aby środki trafiały do firmy zgodnie z rzeczywistym harmonogramem projektu, a część płatności mogła zostać skierowana bezpośrednio do podmiotów uczestniczących w realizacji kontraktu.
PaveNow przygotowało finansowanie w wysokości 3 mln zł, podzielone na trzy transze dopasowane do harmonogramu realizacji kontraktu.
Pierwsza transza umożliwiła rozpoczęcie prac i pokrycie początkowych kosztów projektu. Druga została przeznaczona na rozliczenia z dostawcami i podwykonawcami, przy czym część środków mogła zostać wypłacona bezpośrednio do wskazanych podmiotów. Trzecia transza została uruchomiona po zrealizowaniu uzgodnionego etapu prac. Dzięki temu klient nie otrzymał całej kwoty jednorazowo, lecz korzystał z kapitału w momentach, w których był on rzeczywiście potrzebny.
Takie rozwiązanie pozwoliło powiązać wypłatę finansowania z przebiegiem inwestycji i ograniczyć koszt utrzymywania niewykorzystanych jeszcze środków.
Finansowanie pozwoliło klientowi rozpocząć realizację kontraktu zgodnie z harmonogramem, zamówić potrzebne materiały i terminowo rozliczać się z dostawcami oraz podwykonawcami. Dzięki środkom uruchamianym w kolejnych transzach firma mogła zachować ciągłość prac i ograniczyć ryzyko opóźnień wynikających z braku kapitału obrotowego.
Najważniejszym efektem nie było więc samo pozyskanie 3 mln zł, lecz możliwość wykonania rentownego zamówienia, którego realizacja bez dodatkowego finansowania mogłaby zostać wstrzymana lub znacząco opóźniona. Finansowanie pozabankowe wiązało się z wyższym kosztem niż standardowy kredyt bankowy, ale umożliwiło firmie wygenerowanie przychodu i zysku z kontraktu, którego bank nie zdecydował się sfinansować.
Ten przypadek pokazuje, że podpisany kontrakt nie zawsze oznacza automatyczny dostęp do finansowania bankowego. Firma może posiadać potwierdzone przyszłe przychody, a jednocześnie nie mieć wystarczającej przestrzeni kredytowej na pokrycie kosztów realizacji nowego zamówienia. W przypadku dużych kontraktów kluczowa jest nie tylko sama kwota finansowania, lecz także sposób jej uruchamiania. Wypłata w transzach pozwala dopasować kapitał do kolejnych etapów projektu, kontrolować jego wykorzystanie i ograniczać koszty.
Dla firm wykonujących kontrakty publiczne, projekty infrastrukturalne i większe zamówienia B2B szczególnie ważne jest jedno: rentowny kontrakt może wymagać finansowania na długo przed otrzymaniem pierwszej płatności. Odpowiednio ułożony kapitał pozwala przejść przez ten okres bez zatrzymywania realizacji.